财富证券一百万资金融资融券利率

一百万资金融资融券利率

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研究报告信息推荐,收集于网络,信息仅供参考,投资有风险,炒股要谨慎

国海证券股份有限公司,机械设备行业周报:超跌带来投资价值 关注PEG小于1的个股


    市场表现:本周市场持续下行,12月4日至12月8日,沪深300指数上涨0.13%,机械行业指数下跌2.75%,位于所有一级行业中的第24位。期内机械行业所有细分子行业中,表现最好的三个细分子行业分别是机床工具、冶金矿采化工设备、通用航空,期内涨跌幅为+1.99%、-0.95%、-1.59%;表现最差的三个细分子行业分别是纺内燃机、农用机械、纺织服装设备,期内涨跌幅为-6.66%、-4.74%、-4.57%。
    维持行业"推荐"评级。2017年国内工程建筑行业新增订单饱满,预计2018年基建投资景气延续;处于低位的商品房库存使得房地产开发投资增速预期并不悲观,以上均支持周期性板块维持平稳复苏态势。新兴领域,"进口替代"向核心零配件和高附加值领域延伸,人工智能的出现将加速工业自动化在各个领域的渗透。"十九大"报告明确指出,加快建设制造强国,加快发展先进制造业。客观上,"中国制造"已进入全面赶超世界先进水平阶段,将开启一段强劲崛起的黄金时期,维持行业增持评级。本周机械行业整体估值水平有所上升,截止到12月8日,机械行业P/E(TTM)为47.41倍,与沪深300的P/E(TTM)之比为3.38x(前值为3.46x)。近期市场出现回调,投资风格趋于谨慎,部分绩优股出现错杀,估值处于洼地。我们按照近一月出现下跌、2018年估值低于25、PEG低于1三个维度进行筛选,重点推荐大元泵业、京山轻机、伊之密、弘亚数控、中集集团、杭锅股份。
    天然气行业:LNG液化厂挂牌价三连跌,气价长期趋势仍然向下。根据天然气应用网资料显示,12月5-7日西北区域LNG液化内三连跌,累计幅度在100-700元/吨,成交区间在7300-7600元/吨。我们认为造成LNG下跌原因主要有三点:一是价格前期涨幅过大,涨势虚高;二是政府介入,发改委告诫会之后价格普遍止住涨幅;三是上游企业主动降价,以谋求行业持续健康发展。从长期来看全球天然气市场仍处于供过于求态势,此次LNG价格暴涨只是短期失衡,预计"三桶油"会持续加大LNG进口力度并完善配套设施,以确保愈加旺盛的行业下游需求。建议短期内重点关注被错杀的"煤改气"标的,如大元泵业、杭锅股份;长期看好天然气配套设备企业,如中集安瑞科、石化机械、日机密封。
    工程机械行业:11月挖机销量同比增长107%,增速超预期。根据工程机械挖机分会统计,2017年11月挖掘机销量达到13822台,同比增长107%,2017年1-11月纳入统计的25家主机制造企业挖机累计销量126,298台,同比增长99.2%。我国挖机销量增速继8-10月三连跌后,于11月实现反弹,数据超市场预期。建议重点关注受益行业马太效应强化下的龙头标的三一重工;非挖品种销量增长带来的业绩弹性机会的起重机龙头徐工机械以及国内液压件龙头恒立液压。
    海运行业:BDI指数连升十五日创三年新高,航运业回暖趋势明显。12月8日,BDI指数报收1702点,相比上周五的1626点上涨4.67%,已连续15个交易日上涨,多数船舶运费上升,主要是受到铁矿石及煤炭运输需求增温。我们认为,BDI指数的持续上涨显示航运业回暖趋势明显,印证了全球经济的持续复苏,今年也是集运市场复苏元年,供需格局将继续改善,行业已经进入上升周期,全球贸易复苏仍然强劲,集装箱需求依然稳健,重点推荐中集集团。
    光伏设备行业:"领跑"与"长跑"双管齐下,多位一体促进光伏行业发展。2017年12月6日,在2017光伏领袖峰会-西部论坛的´光伏"领跑"+"长跑"论坛´上,来自上海电力设计院、国家能源太阳能研发中心等的几位嘉宾,针对´新形势下"光伏领跑者"项目如何建立新型全面的评价标准体系´,"新型技术与光伏领跑者计划发展","光伏领跑者项目的建设、运营和后评估"等问题展开了讨论。设备的选择、技术的创新等都影响着一个电站的质量与未来发展,建议重点关注晶盛机电、金辰股份、岱勒新材、京山轻机。
    工业自动化及人工智能行业:阿里巴巴、百度继续布局人工智能领域。12月7日,福特汽车公司和阿里巴巴集团就多领域的战略合作意向达成一致,共同推进智联网汽车、人工智能、智能移动服务和数字营销等领域的合作。12月8日,广州市黄埔区、广州开发区与百度风投签署正式合作协议,百度风投将在该区设立规模高达20亿元的人工智能专项风投基金。资本市场对人工智能的高度重视和持续投资,将促使中国人工智能飞速发展,看好国内GPU上市标的景嘉微,以及人工智能在工业应用领域落地标的京山轻机。
    板式家具机械行业:自动化、智能化将加快家具企业的洗牌。"大行业、小企业"的家具业属性,决定了并不是所有的家具企业都有意愿、有能力实现自动化,一般只有在年产值达到5000万至上亿元的企业中,才有80%的企业愿意加大对生产设备的投入,提升劳动生产率。目前在投入自动化、半自动化设备提升的企业中,大部分是中大型规模的板式、办公家具企业。因此,自动化不仅将加速家具企业的洗牌,也将拉大家具细分品类之间的发展距离,那些工序容易标准化,工序更加简洁的家具品类制造企业,那些拥有大规模发展能力的企业将成为人工智能时代的宠儿。"无人工厂"仍是家具行业发展的趋势,看好板式家具机械行业龙头标的--弘亚数控,建议关注南兴装备。

东方证券,亨通光电(600487)2018年三季报点评:收入及毛利稳健增长 财务费用增加拖累短期业绩




    核心观点
    收入及毛利稳健增长,管理及销售费用管控进一步增强,财务费用及资产减值损失拖累业绩贡献。①、在运营商投资换挡的时点,公司收入保持稳健增长,同时由于光棒产能扩充,整体毛利率也保持稳定。②、前三季度销售及管理(含研发)费用率分别为3.02%和5.67%,与17年同期相比分别下降0.3和0.6个百分点。Q3单季度销售及管理费用率环比延续今年以来持续下行的趋势。③、由于新建项目投资大幅增加,公司债部分回售兑付以及部分长期借款到期,使得公司营运资金相对紧张,截至Q3期末借款余额相比年初净增加约34亿元,进而导致财务费用同比增长56%至4.15亿元。与此同时,由于应收账款增长较多导致资产减值损失同比增长233%。预计后续随着可转债成功发行和应收账款管理加强,资金需求将得到一定缓解。
    年内多次公告海缆中标,硅光模块研发进展顺利,新兴业务布局成效渐显。①、公司海洋通信业务今年以来已公告订单包括国内5个海缆项目合计9.7亿元以及国际海缆1231公里。②、9月初公司公告与英国洛克利合作的硅光项目已完成100G硅光芯片首件试制、可靠性测试以及测试平台搭建,项目进度快于预定时间节点,测试指标均达到或超过预定目标,预计2018年Q4完成100G硅光模块封装、测试及组装,2019年实现批量供货。③、此外新能源汽车业务线控系统受益于行业发展,截至年中其充电桩运营已覆盖20省49市。智慧社区等数字经济业务也通过与广电、联通等合作快速推进。
    财务预测与投资建议
    预计18-20年归母净利润28.25/37.51/43.6亿元(前次31.77/41.50/48.61),下调主要考虑借款增长导致财务费用大幅增长等因素。按可比公司2018年均值16倍市盈率,对应目标价23.74元,维持买入评级。
    风险提示
    市场竞争风险、主业下游需求及新业务进展可能不及预期、汇兑损益影响

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华金证券,纺织服装行业:发改委增发80万吨棉花进口滑准税配额 国内棉花供需基本稳定


    板块行情:上周,SW纺织服装板块下跌4.5%,沪深300下跌0.69%,纺织服装板块落后大盘3.81个百分点。其中SW纺织制造板块下跌4.32%,SW服装家纺下跌4.6%。从板块的估值水平看,目前SW纺织服装整体法(TTM,剔除负值)计算的行业PE为24.41倍,SW纺织制造的PE为21.22倍,SW服装家纺的PE为26.06倍,沪深300的PE为12.57倍。SW纺织服装的PE略低于近1年均值。
    公司行情:本周涨幅前5的纺织服装板块公司分别为:*ST中绒(+6.74%)、华斯股份(+4.02%)、华升股份(+3.26%)、孚日股份(+2.26%)、凤竹纺织(+2.23%);
    本周跌幅前5的纺织服装板块公司分别为:安奈儿(-22.85%)、兴业科技(-18.49%)、贵人鸟(-16.81%)、上海三毛(-16.68%)、哈森股份(-13.67%)。
    行业重要新闻:1.国家发改委增发80万吨棉花进口滑准税配额,国内棉花供需稳定;2.柯桥纺织指数:市场营销震荡回缩,价格小幅下跌;3.基本面转好+世界杯,体育服饰股迎来双重利好;4.中棉协:全国棉花播种及生长情况的调查;
    5.环保督查“回头看”,江阴印染工厂部分停产。
    海外公司跟踪:1.NewLook全年巨亏,销售全线大跌,对中国业务只字不提;
    2.UrbanOutfitters预报销售喜讯,四家券商上调目标价;3.宝胜5月营收增长放缓,裕元仍依赖宝胜抵销制造业疲软。
    公司重要公告:【商赢环球】重大资产重组停牌公告;【探路者】首次实施回购公司股份;【日播时尚】使用部分闲置募集资金进行现金管理;【鹿港文化】5%以上股东提前终止减持计划并承诺未来六个月内减持;【兴业科技】对外投资设立参股子公司;【维科精华】拟购买股权暨关联交易;【美邦服饰】控股股东拟以所持公司股份发行可交债。
    投资建议:消费品市场平稳复苏,服装终端零售持续恢复。品牌线上线下延续复苏趋势,板块内供应链持续改善,库存优化,新零售布局推进,纺织服装板块估值(TTM)稳步回暖。我们建议关注以下几条投资主线:
    (1)业绩有保障的休闲服装企业,海澜之家、森马服饰;
    (2)同店增长良好,多品牌贡献增量未来有望实现较快增长的女装企业,安正时尚、歌力思;
    (3)受益于电商销售快速增长的服装供应链平台企业,南极电商;跨境出口行业快速增长,关注跨境出口龙头企业跨境通。
    风险提示:1.部分行业终端持续低迷,服装销售不达预期;2.上市公司业绩下滑风险;3.企业兼并收购的标的资产业绩不达预期的风险,新业务的经营风险。

国联证券,空调旺季或将维持稳健增长


    核心观点:空调旺季或将维持稳健增长
    5月空调产量1712万台,同比增长14.6%;销量1762万台,同比增长13.6%,其中出口709万台,同比增长5.6%,内销1053万台,同比增长19.7%。今年的高温天气使得空调销量继续火爆,而从排产数据来看,6月份的行业整体排产规模约为1548万台,同比增长11.3%。我们认为,今年市场对于空调行业的预期已经从个位数甚至负增长提升至双位数增长,这会带来行业内公司估值的提升,因此我们建议关注接下来几个月行业销售数据。本月我们建议继续长期关注家电龙头美的集团(000333.SZ)、格力电器(600690.SH)以及小天鹅A(000418.SZ)。
    行业重要新闻回顾:从量变到质变家电厂商开启“差异化竞争”的新打法、产业在线5月空调数据发布、央视聚焦空调业:企业迎来首轮“丰收期”、中国厨电品牌国际化要摆脱OEM等。
    公司重要新闻回顾:浙江美大发布半年度业绩预告、美的集团关于回购部分社会公众股份的预案。
    行情跟踪:七月中信家电指数触底反弹,月跌幅4.21%至11377.88,月振幅达到9.08%。分行业来看,白电跌幅4.79%,黑电跌幅1.62%,小家电涨幅1.21%。我们认为,从目前的天气情况以及6月排产情况来看,空调仍有不错的增长,建议持续关注白电龙头。
    风险提示:旺季销售不及预期的风险;行业集中度提升不及预期的风险;三四线城市增长不及预期的风险。

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申万宏源,申万宏源农业周报:禽板块三季度业绩超预期全面兑现


    本周农林牧渔板块表现优于市场。农林牧渔指数下跌5.01%,同期沪深300指数下跌7.80%,在申万一级行业里排名第3位。子行业方面:个股方面:本周行业内涨幅前3的个股分别为:南宁糖业(3.96%)、温氏股份(3.92%)、海利生物(3.63%)。跌幅前3的个股分别为瑞普生物(-16.98%)、华英农业(-17.33%)、隆平高科(-18.07%)。
    白羽肉鸡养殖:白羽肉鸡行业三季度业绩超预期全面兑现,本周三家养鸡股陆续上修三季度业绩。三季度白羽肉鸡行业较好的行情,鸡肉综合售价创两年内新高,商品鸡苗价格上涨至5元/羽,行情的高涨全面传导至白羽肉鸡上市公司业绩中,圣农发展、仙坛股份和民和股份分别上修三季报业绩。四季度有望继续维持较好行情,商品鸡苗全面上涨至5元/羽以上,烟台大厂价格有望突破6元/羽,继鸡肉综合售价刷新两年内新高之后,商品鸡苗价格也创16年以来新高,祖代鸡引种受限带来的供给减少逐步兑现中,整个产业链都受益于供给减少和补栏需求旺盛。本周毛鸡价格逐渐上涨,毛鸡养殖环节利润增加,种鸡、孵化继续处于较好盈利状况,屠宰环节由于毛鸡成本上升还需要传导至鸡肉售价,盈利有所承压。景气度高,确定性强,行情持续时间长,三季度业绩超预期已兑现,四季度仍可期待。18年引种量继续维持低位,后期供给收缩将逐步体现,我们认为白羽肉鸡行业其仍是目前农业行业景气确定性最高的子行业。自上而下供给的收缩,加上环保趋严致使养殖产能收缩。叠加非洲猪瘟持续发酵对于鸡肉消费的提振,我们继续看好白羽肉鸡行业后期表现,行业景气持续复苏,且持续时间有望超预期,继续推荐配置。 生猪养殖:辽宁省本周连续通报4起非洲猪瘟疫情,区域禁运预计将进一步加强。本周,辽宁省连续通报4起非洲猪瘟疫情,发生在营口、鞍山和大连三个市,辽宁省成为继安徽之后又一个非洲猪瘟重灾区,辽宁省内生猪价格全面跌至5块钱以下,预计短期内禁运将进一步加强,生猪价格分化预计仍将维持较长时间。截止目前已有四个非洲猪瘟疫区陆续解禁,分别为沈阳(9月29日),郑州(10月1日)、连云港(10月4日)和浙江温州(10月10日)。解禁之后,只有一例非洲猪瘟发生的省份白条猪肉可以外运出省,有利于当地猪肉产品的流通,以江苏和河南为例,白条猪将可以运至上海、浙江等主销区,有利于加速江苏和河南猪肉产品的流通,提振当地生猪价格。四季度猪肉消费旺季到来,目前来看短期内非洲猪瘟影响仍较为明显,预计主销区和主产区生猪价格分化将依然较大,主销区价格有望持续保持在高位,同时考虑到部分非洲猪瘟发生区域陆续解禁和将解禁,区域猪价有望回升,预计四季度生猪均价仍有望逐渐上涨。我们建议继续逐步布局生猪养殖板块。据智农通APP行情宝数据:10月12日,黑龙江哈尔滨生猪均价为11.4-11.8元/公斤,辽宁沈阳11.8元/公斤,河南郑州11.8-12.6元/公斤,广东惠州15.6-15.8元/公斤。
    海水养殖:"秋捕"海参陆续开启,大连塘养海参受灾影响将逐步体现,"秋捕"海参价格已明显上涨。此次减产预计将对未来2-3年供给造成影响,海参价格有望维持较好行情。大连地区"秋捕"海参较胶东地区要早1个月左右,大连鲜海参价格已经明显上涨,后期将逐步传导至胶东地区海参价格的上涨,推荐关注海参养殖相关标的。
    投资建议:①白羽肉鸡:三季度业绩超预期全面兑现,四季度仍有望保持较好行情,白羽肉鸡行业仍可看好:益生股份、民和股份、圣农发展、仙坛股份、禾丰牧业;②生猪养殖:非洲猪瘟陆续解禁,有利于提振主产区猪价,四季度猪价有望继续上涨,可继续配置温氏股份、牧原股份和天邦股份;③海水养殖:看好海参产量最大的好当家(围堰养殖海参)。
    风险提示:鸡产业链产品、生猪价格上涨低于预期,养殖疫情的发生,自然灾害影响。

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全景网,激智科技(300566)产品结构进一步优化 光学膜销售额大增




    全景网8月28日讯激智科技(300566)28日发布2019年半年度业绩报告,公司实现营业收入4.34亿元,较上年同期增长21.25%;由于财务费用上升等原因,归属于母公司所有者的净利润为1796.16万元,较上年同期下降29.84%。今年上半年公司产品结构进一步优化,量子点膜、复合膜等新品光学膜实现销售额6304.24万元,同比增长46.61%。
    激智科技表示,上半年,公司管理层坚定执行董事会年初制定的经营计划,坚持以“致力于成为全球最大、最赢利和最受尊敬的功能性薄膜公司”为目标,充分整合资源、技术、市场等多方优势,在保持显示领域领军地位的同时,积极发力新兴产品领域,优化产品结构,进一步拓展公司业务范围、完善业务布局,为公司股东争取更大回报。
    2019年上半年,激智科技高端光学膜业务销量快速增长,实现销售额6304.24万元,同比增长46.61%。公司表示,将进一步推进新品光学膜的性能提升及市场推广,提升高附加值光学膜的销售份额。
    2019年,光伏事业部进入高速增长期。激智科技子公司宁波激阳背板膜销售额达5620.25万元,实现向多家组件行业龙头企业交货,反光条、透明背板用薄膜等新产品亦通过客户验证并即将实现量产。公司称,将继续积极拓展新产品的研发及市场开拓,深耕新能源领域。
    窗膜业务方面,公司于2017年收购浙江紫光后,进入汽车窗膜和建筑窗膜领域。上半年,浙江紫光实现销售收入2253.04万元,净利润890.13万元,窗膜品牌进一步获得市场认可。

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太平洋证券,技术硬件与设备行业2018投资策略:老树新花创新潮起 拥抱5G与人工智能芯时代


    电子行业内生外延成长动力强劲。国内企业在政策、资本、人才方面都为电子行业准备好了发展的客观条件;中国是全球最大的电子制造大国,电子产业往国内转移是长期大趋势。内生方面电子行业具备创新的能力,正在追赶并缩小与全球先进水平的差距;外延方面看中国的电子企业具备了全球范围内进行横向和纵向并购整合的能力,未来且看中国企业走上世界舞台。
    老树新花:LED、PCB板和LCD面板产业块在2017年经历了一轮产能转移,随着与海外企业技术差距的缩小、成本优势让国内企业产品具备了极高的性价比,产能转移趋势将会延续。LED企业短期看产能转移释放业绩,长期看未来有发展入半导体化合物、Micro-LED和Mini-LED打开新的成长空间;PCB板块同样受益于国际产能的持续转移,未来受益于高频高速PCB的进口替代;LCD进入稳态格局,未来面板厂看OLED的发展。
    创新潮起:主要以消费电子产业链为代表,双摄、3DSensing、立体声防水、无线耳机、智能音箱、去金属化背壳是长期发展趋势,2017年主流旗舰机刚开始布局,未来向中端机渗透,消费电子产业链在创新子方向有大的发展机会。
    5G和人工智能是未来3-5年大风口:5G将重塑整个电子产业链,包括整个射频芯片、天线、滤波器和PCB子板块,5G预计在2019年中开始预商用,为中国企业带来了弯道超车的机会;人工智能已经在各行各业中爆发出惊人的能量,在电子行业领域体现在芯片和传感器领域的机会。
    半导体将迎来盈利与估值双升的戴维斯双击:半导体是整个信息产业链的基石,是附加值最高的部分。当前核心芯片技术掌握在海外厂家手中,每年进口的芯片价值超过原油。发展半导体产业,在半导体产业全面实现自主创新进口替代是长期战略;半导体行业去周期化,将迎来盈利回升与估值回升的戴维斯双击。
    投资建议与投资标的:PCB子板块:覆铜板方面关注生益科技、金安国纪、华正新材,PCB加工方面关注景旺电子、胜宏科技。LED子板块:上游LED芯片方面关注芯片龙头三安光电、澳洋顺昌、华灿光电、乾照光电;中游封装环节关注木林森、国星光电、鸿利智汇;下游应用各方面关注利亚德、洲明科技、艾比森
    面板子板块:关注全面屏与OLED,上游关注精测电子、大族激光、中颖电子、万润股份、濮阳惠成、康得新、景旺电子、合力泰;
    面板制造关注京东方A、深天马和TCL消费电子子板块:光学方面关注欧菲光、水晶光电、联创电子、联合光电;声学关注歌尔股份、国光电器;手机背壳去金属化关注蓝思科技、三环集团。
    5G子板块:重点关注三安光电、信维通信、生益科技、麦捷科技、三环集团。半导体子板块:晶圆生产关注中芯国际,华虹半导体;半导体封测关注长电科技,华天科技;芯片设计关注兆易创新,圣邦股份;
    分立器件关注扬杰科技,捷捷微电;半导体设备关注北方华创,长川科技;半导体材料关注江丰电子,雅克科技;EPC关注亚翔集成,太极实业。

申万宏源,河钢股份(000709)2018年半年报点评:二季度限产影响较小盈利大幅提高 环保治理优秀采暖季或不予错峰生产


    投资要点:公司2018 年上半年实现营业收入561.76 亿元,同比增长3.15%;归属于上市公司股东的净利润18.22 亿元,同比增长45.67%,超出我们的预期,公司每股收益为0.17 元。其中二季度单季实现营业收入311.42 亿元,同比增加19.14%,环比增长24.40%;实现归母净利润14.49 亿元,同比增长140.92%,环比增长288.63%。
    环保限产产量下降,降本增效成果显着,盈利不降反增。公司上半年生产铁1193 万吨,粗钢1222 万吨,钢材1169 万吨,分别同比下降13.87%、7.97%和10.69%,生产钒渣5.49万吨,同比下降28.45%。上半年钢铁业务毛利率14.57%,同比提高2.12%,环比2017 年下半年提高2.05%,吨毛利662 元/吨,同比提高191 元/吨,环比2017 年下半年提高166元/吨。受河北地区采暖季以及唐山和邯郸二季度非采暖季环保限产影响,公司产量有较大幅度下滑,但另一方面限产导致钢材供应和原材料需求减少,上半年石家庄地区螺纹钢均价同比提高12%,京唐港进口铁矿石价格同比下降14%,同时公司在限产期内通过提高废钢使用比例,增加高端品种钢比例,狠抓工序成本等手段,降本增效显着,盈利不降反增。
    公司环保治理优秀,二季度限产影响较小,盈利能力环比大幅提高。根据Mysteel 统计,二季度唐钢集团粗钢产量环比提高34.86%,邯钢集团粗钢产量环比提高83.95%,承钢粗钢产量环比下降3.91%,合计产量同比提高2.38%。假设上市公司产量与唐钢、邯钢和承钢合计产量的比例不变,则上市公司一二季度钢材产量分别为493 万吨和676 万吨,对应吨钢净利为76 元和216 元。在二季度唐山和邯郸仍有限产约束的情况下,公司产量仍实现同比小幅增长,表明公司环保治理优秀。唐钢分公司和邯钢分公司已执行特别排放值标准,其中唐钢分公司二氧化硫和氮氧化物排放总量分别为核定排放总量的26.42%和82.74%,邯钢分公司二氧化硫和氮氧化物排放总量分别为核定排放总量的12.96%和26.17%。
    偿债能力持续增强。公司上半年资产负债率73.80%,较去年底降低1.14%,流动比例0.50,较去年底提高0.04,现金比率0.25,较去年底提高0.04,整体偿债能力进一步增强。上半年净现金流入32.16 亿元,同比大增840%,投资现金净流出27.21 亿,同比下降约30%,表明公司盈利能力增强,资本开支减少,未来资产表将持续修复。期间费用率小幅提高。公司期间费用率8.96%,同比提高0.31%,其中销售费用同比增加14.43%,主要是职工薪酬和其他费用增加,管理费用同比下降2.46%,财务费用同比上升16.83%,主要是带息负债增加,利息支出同比增长14.91%。
    公司环保治理优秀,采暖季或有望不予错峰生产。据长城网报道,今年3 月,邯钢邯宝炼钢厂在一座360 平方米烧结机上正式使用CSCR 脱硫脱硝工艺技术,使用后二氧化硫和氮氧化物排放浓度分别为3.6mg/m3 和46mg/立方,低于超低排放标准。邯钢近几年累计投资138 亿元,实施了115 项节能减排、环保升级项目,实现了全流程清洁生产、污染物超低排放、“三废处理”全回收、二次能源全利用,实现了绿色生产,低碳发展。若唐钢和承钢环保改造进展顺利,按照《2018-2019 京津冀及周边地区秋冬季大气污染综合治理攻坚行动方案》规定,公司今年采暖季可不予错峰生产,下半年有望继续保持高盈利。
    上调盈利预测,维持评级“增持”评级。公司二季度限产影响较小盈利大幅提高,环保治理优秀采暖季或不予错峰生产,上调盈利预测,预计2018/2019/2020 年实现归母净利润40.53/57.15/64.69 亿元(原为17.21/18.16/18.49 亿元),对应EPS0.38/0.54/0.61 元,当前股价对应PE 7.4/5.3/4.6 倍。维持“增持”评级!

股票属于高风险、高收益投资品种, 投资者应具有较高的风险识别能力、资金实力与风险承受能力
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